Direto da Faria Lima

 

Olá! Bem-vindo ao Direto da Faria Lima! Não preciso te dizer que as últimas semanas foram agitadas no mercado financeiro. Aprendemos todos a falar e soletrar o nome de um advogado russo, homenageado (rs) por uma lei nos Estados Unidos que até então boa parte de nós nem conhecia, a Lei Magnitsky. Outros temas, mais batidos, vimos serem analisados e repetidos aos montes – passando pelo balanço do Banco do Brasil à dinâmica da taxa Selic. Nesse turbilhão, pode ter passado despercebido por aí que o otimismo parece estar ganhando um pouco mais de espaço. E tem pouco a ver com o Brasil, na verdade.  Na última sexta-feira (22), o tom mais brando do discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole, impulsionou mercados pelo mundo, com investidores de todas as partes entendendo que os juros dos Estados Unidos vão (finalmente) começar a cair. Para nós do Sul Global, isso significa maior entrada de capital estrangeiro; que, cá entre nós, é o grande responsável pela alta de dois dígitos do Ibovespa no ano.  O IBOV até voltou a sonhar com os 140 mil pontos, recuperando o que perdeu desde que o Brasil virou alvo das tarifas incertas de Donald Trump. Desde a nossa última edição, teve banco grande soltando relatório dizendo que enfim chegou a hora de comprar Brasil. Nas cartas de gestão, também dá para ver que o sentimento melhorou.

Esqueça eleições. Quem dita a alocação do Itaú é o macro – e pode ter espaço para mais bolsa brasileira em breve O Itaú Unibanco escolheu um fio-condutor principal para a alocação das carteiras: a tendência global de queda do dólar. Na prática, isso significa menos EUA, mais resto do mundo. Com a confirmação de que os juros americanos vão (finalmente) começar a cair em setembro, agora, pode ser que também tenha espaço para mais Brasil nas carteiras do banco. Leia na íntegra

Menos dividendos e um risco que “nem vitória da centro-direita resolveria”: Vista passa a apostar contra a Petrobras após 6 anos A pitada maior de otimismo, no entanto, não chegou para todos. Depois de fazer dinheiro (e fama) com apostas na valorização do petróleo, a Vista Capital revisitou a tese este mês e mudou de opinião. Depois de seis anos comprada em Petrobras (PETR4), a gestora de multimercados iniciou uma posição short na estatal graças a uma combinação de pressão no petróleo e um descasamento entre a política de investimentos e de distribuição de dividendos na empresa. Nem Tarcísio resolveria. Leia na íntegra

Fundo que Virgo usou para bancar “CRI da Oncoclínicas” de R$ 130 milhões é fechado para resgates O mercado financeiro vive de números, lucros, crises e, às vezes, fofocas. Na última semana, um ex-executivo da Virgo foi a público contra o controlador, Ivo Kos, e acendeu um alerta no mercado de CRIs. A acusação é que uma das maiores securitizadoras do País tenha desviado milhões de fundos de outros clientes para honrar uma operação. Leia na íntegra

Esta empresa que você não conhece, mas é cliente, está com dinheiro sobrando e busca onde gastá-lo Se você já pagou uma conta de luz, celular ou internet online, seja através do site da empresa que você contratou o serviço ou pelo aplicativo dela, provavelmente é cliente da Bemobi. Ainda que não saiba. No Balanço em Foco, o CEO explica como lucra mesmo "às escondidas" e o que pretende fazer com o caixa de meio bilhão de reais que a companhia acumula atualmente. Leia na íntegra

Com cenário externo bom, é mais fácil ficar otimista com um país emergente. Se o Brasil não se atrapalhar, escorregar em casca de banana, vamos conseguir surfar junto. O estrangeiro aceita até o Lula (reeleito em 2026).” De Felipe Guerra, sócio-fundador da Legacy Capital, no Warren Day.

O mercado de gestão de fortunas está em franca expansão. Você já deve ter visto isso por aí – gestoras fortalecendo o time de private, corretoras inaugurando braços de wealth, até mesmo as grandes assessorias, que se consolidaram pela distribuição de produtos, começando a olhar mais além dos modelos de comissão. Mas parece que está todo mundo na disputa pelo mesmo dinheiro. Vamos te mostrar isso em detalhes, com uma pesquisa exclusiva sobre o desenvolvimento da indústria na última década. Até lá, você pode acompanhar o que já temos no ar: por que especialistas defendem que o modelo de consultoria é um caminho sem volta; e como o cartão de crédito se tornou uma peça-chave para atrair a alta renda, a partir do exemplo do Nubank.

Tem alguma ideia ou sugestão? Um assunto que você queira entender com mais profundidade, um gestor que gostaria de ouvir, uma informação de bastidor que tenha escutado por aí e gerou curiosidade? Me procure no luiza.lanza@estadao.com. Vamos construir isso juntos. Espero que aproveite o conteúdo, Luíza