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A taxa média de juro da dívida pública dos EUA duplica | JUAN IGNÁCIO CRESPO |
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Meditar hoje | | “Um narcisista é apenas alguém mais bonito que você ” |
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Foi assim que o dólar cruzou em relação ao dólar às 06:00: | | - Euro: 1,0742 $/€ (+0,03%)
- Iene: ¥ 157,19/$ (+0,08%)
- Yuan: 7,2684 ¥/$ (-0,04%)
- Euro contra Libra esterlina: 0,8430 £/€ (0,00%) ó 1,1862 €/£
- Libra esterlina em relação ao dólar: 1,2742 $/£ (+0,02%)
- Índice dólar: 104,86 (-0,32%)
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Outras citações de interesse: | | - Índice Dow Jones Industrial: 38.747 (-0,31%)
- S&P 500: 5.375 (+0,27%)
- Nasdaq 100: 19.210 (+0,71%)
- Russell 2000: 2.021 (-0,49%)
- VIX: 12,85 (+0,86%)
- Nikkei 225: 38.897 (-0,59%)
- SSEC (Xangai): 3.027 (-0,01%)
- Shanghái-Shenzhen CSI 300: 3.537 (-0,16%)
- Euro Stoxx 50: 4.964 (-1,04%)
- IBEX 35: 11.175 (-1,60%)
- Brent: $ 82,25 (+0,40%)
- Gás Natural na Europa: 34,15MWh (-0,78%)
- Gás Natural nos EUA: US$ 3,10/milhão UTB (-1,62%)
- Ouro: $ 2.332/onça (+0,27%)
- Índice Báltico Seco: 1.831 (-2,76%)
- i Traxx Crossover 5 anos: 303 (+3)
- Bitcoin: $ 67.370 (-1,54%)
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Rentabilidade da dívida pública a 10 anos de: | | - a) EE UU: 4,40% (-0,05)
- b) Alemanha: 2,61% (-0,06)
- c) Espanha: 3,45% (-0,04). Prêmio de risco: 84 pb
- d) Itália: 4,07% (0,00). Prêmio de risco: 146 pb
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Atraente hoje | | - No início da manhã espanhola, a maioria dos índices do mercado de ações da Ásia-Pacífico caíram.
- Ontem as bolsas europeias caíram.
- Os índices bolsistas dos EUA comportaram-se de forma desigual: o Dow Jones e o Russell 2000 caíram, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq 100 subiram.
- O prémio de risco da França em relação à Alemanha continua a aumentar e já se encontra em 62 pontos base. A poucos passos do espanhol: 84 pb
- A rentabilidade da dívida pública dos EUA diminui. Para o prazo de 10 anos, cai quatro pontos base. A do alemão, -0,06%.
- O Banco Mundial aumenta a sua previsão de crescimento do PIB global para 2,6% (anteriormente 2,4%).
- A previsão de crescimento do PIB dos EUA sobe de 1,6% para 2,5%.
- Na China, o IPC de Maio foi de 0,3% na taxa anual (a mesma de Abril), enquanto a taxa mensal foi de -0,1%. Isto dá origem a apelos por novos estímulos monetários.
- Na semana passada, o tamanho do balanço do Banco Central Europeu foi reduzido em 19.032 milhões de euros, para 6.541.633 milhões de euros.
- O último saldo conhecido da Conta Geral do Tesouro na Reserva Federal foi de 690.309 milhões de dólares (no dia anterior era de 675.508 milhões; no início do ano era de 805.661 milhões de dólares). O saldo geralmente é publicado com dois dias úteis de atraso.
- O Federal Reserve foi drenado ontem por meio da recompra reversa noturna
410.449 milhões de dólares (416.481 milhões de dólares no dia anterior; o valor recorde diário drenado foi de 2.553.716 milhões de dólares e foi alcançado em 31 de dezembro de 2022; no final de 2023 esse valor era de 1.018.487 milhões de dólares). A taxa de juros que o Federal Reserve paga agora por esses fundos é de 5,30% ao ano.
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A taxa média de juro da dívida pública dos EUA duplica | | A preocupação com o aumento da dívida pública dos EUA também está a crescer: hoje já se aproxima dos 35 biliões de dólares. Para quem tem o hábito da precisão, no momento em que escrevo isto, a dívida era de $ 34.672.892.047.832
Nos próximos doze meses, o Tesouro dos EUA enfrentará o vencimento de títulos de dívida em circulação no valor de 9,3 biliões de dólares. Com o agravante de que a renovação desta dívida será realizada a taxas de juros superiores às da dívida vincenda.
O gráfico de hoje mostra a rapidez com que o volume total da dívida aumentou (área sombreada escura) de 17,82 dólares para 33,17 biliões de dólares entre 2014 e 2023, ambos incluídos. |
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 | Gráfico do Tesouro dos EUA: taxa média de juros e dívida pública total (área sombreada) dos EUA no final de 2023. |
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O gráfico mostra também como desde o final de 2021 o custo médio da dívida subiu de 1,61% para 2,97%, o que quase o duplica. Dado que o segundo dado corresponde ao final de 2023, nesta altura de 2024 a duplicação do custo certamente já está completa.
Como se vê facilmente no gráfico, esse custo médio no final de 2023 já era superior ao de qualquer outro momento dos últimos 10 anos.
Escrevo mais sobre isso no meu artigo de hoje no Cinco Días (o link para o artigo está na recomendação abaixo). |
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Isenção de responsabilidade | | Este é um comentário sobre a economia e os mercados e não dá recomendações de compra ou venda de qualquer tipo de ativo. Informação e opinião, mas não conselho ou recomendação. Cada investidor deverá realizar sua própria análise e/ou contratar terceiros para a assessoria financeira profissional que julgar adequada. |
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| | JUAN IGNÁCIO CRESPO | Graduado em Matemática (UCM) e professor, pertence ao Corpo Superior de Estatísticos do Estado. No Tesouro, foi negociador de dívidas em moeda estrangeira e atuou como vice-diretor-geral do Ministério da Economia e Finanças. Foi conselheiro do Banco Hipotecario de España, CEO de gestoras de fundos e diretor geral da TPI, do grupo Telefónica. Analista da Thomson Reuters, é autor de três livros sobre mercados. |
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