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Matérias-primas agrícolas chegam à encruzilhada que esperávamos | JUAN IGNÁCIO CRESPO |
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Meditar hoje | | " A magia dos nomes de pessoas e lugares desaparece misteriosamente assim que entramos em contato com a realidade. Melhor substituir todas as nossas relações sociais e quase todas as nossas viagens pelo estudo do Almanaque de Gotha e do guia ferroviário " |
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Marcel Proust (1871-1922) |
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Foi assim que o dólar cruzou em relação ao dólar hoje às 05:00: | | - Euro: 1,0799 $/€ (-0,01%)
- Iene: ¥ 157,41/$ (-0,12%)
- Yuan: 7,2692 ¥/$ (-0,06%)
- Euro contra Libra esterlina: 0,8505 £/€ (+0,01%) ó 1,1757 €/£
- Libra esterlina em relação ao dólar: 1,2698 $/£ (-0,07%)
- Índice dólar: 105,08 (+0,04%)
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Outras citações de interesse: | | - Índice Dow Jones Industrial: 38.441 (-1,06%)
- S&P 500: 5.266 (-0,74%)
- Nasdaq 100: 18.736 (-0,70%)
- Russell 2000: 2.031 (-1,70%)
- VIX: 14,28 (+10,53%)
- Nikkei 225: 37.990 (-1,38%)
- SSEC (Xangai): 3.108 (-0,07%)
- Shanghái-Shenzen CSI 300: 3.612 (-0,03%)
- Euro Stoxx 50: 4.964 (-1,31%)
- IBEX 35: 11.145 (-1,16%)
- Brent: US$ 83,40 (-0,05%)
- Gás Natural na Europa: €33,84MWh (+0,94%)
- Gás Natural nos EUA: US$ 2,65/milhão UTB (0,00%)
- Ouro: $ 2.331/onça (-0,41%)
- Índice Báltico Seco: 1.790 (+0,34%)
- i Traxx Crossover 5 anos: 296 (+6)
- Bitcoin: $ 68.144 (-0,70%)
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Rentabilidade da dívida pública a 10 anos de: | | - a) EE UU: 4,62% (+0,06)
- b) Alemanha: 2,68% (+0,09)
- c) Espanha: 3,43% (+0,07). Prêmio de risco: 75 pb
- d) Itália: 4,02% (+0,12). Prêmio de risco: 134 pb
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Atraente hoje | | - Na madrugada espanhola, os mercados bolsistas da Ásia-Pacífico caíram , na sequência da queda das bolsas europeias e norte-americanas ontem.
- O aumento dos rendimentos da dívida pública dos EUA continua após a baixa procura por novas emissões pelo segundo dia consecutivo.
- A negligência ocorreu no leilão de emissões de dois, cinco e sete anos.
- A rentabilidade das obrigações norte-americanas a 10 anos situa-se em 4,62%, o que significa um aumento de 0,17% desde o final da semana anterior.
- Esta subida das yields espalhou-se pelo resto do mundo: desde a passada sexta-feira, a dívida pública a 10 anos da Alemanha subiu 0,10%, para 2,68%, e a da dívida pública a 10 anos de Espanha também subiu + 0,10%, até 3,43%.
- Com este aumento do diferencial de rendimento entre os EUA e a Alemanha, o dólar valoriza-se face ao euro. Também contra outras moedas.
- Anteontem e ontem a NVIDIA estabeleceu novos máximos históricos e está se recuperando mais do que completamente, depois de ter experimentado uma queda de 22% do máximo intradiário para o mínimo entre março e abril.
- O grupo de matérias-primas que mais se valorizou neste ano já é o dos metais industriais: 19,1%. O níquel lidera, com 23,4%.
- BHP renuncia à oferta pública de aquisição de US$ 49 bilhões pela Anglo American.
- O IPC de Maio sobe na Alemanha para 2,8% em taxa anual (2,4% em Abril). O núcleo da inflação permanece em 3%.
- O último saldo conhecido da Conta Geral do Tesouro na Reserva Federal era de 718.888 milhões de dólares (no dia anterior era de 697.953 milhões; no início do ano era de 805.661 milhões de dólares). O saldo geralmente é publicado com dois dias úteis de atraso.
- Ontem, o Federal Reserve drenou 459.314 milhões de dólares por meio do repo reverso de um dia (US$ 417.836 milhões no dia anterior; o valor recorde diário drenado foi de US$ 2.553.716 milhões e foi alcançado em 31 de dezembro de 2022; no final de 2023 esse valor era de US$ 1.018.487 milhões ). A taxa de juros que o Federal Reserve paga agora por esses fundos é de 5,30% ao ano.
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Matérias-primas agrícolas chegam à encruzilhada que esperávamos | | Nos últimos dias fomos surpreendidos pela recuperação dos preços das matérias-primas agrícolas, que conseguiram passar de perdas de quase 6% nos primeiros meses do ano para um ganho acumulado neste momento de 4,9%. Uma recuperação, portanto, de pouco mais de 11% desde o final de fevereiro.
Este aumento deve-se em grande parte à recuperação do preço do trigo, que também passou de perdas de 13,35% nos mesmos primeiros meses de 2024, para um ganho acumulado de 13,9%.
Ou seja, desde o preço mais baixo do ano em curso (alcançado em 6 de março), o preço do trigo do Kansas subiu 31,5%. |
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 | Encruzilhada para o preço das matérias-primas agrícolas no mês de junho |
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Com esta recuperação do preço das matérias-primas agrícolas chegamos à encruzilhada que havíamos previsto exactamente para estas datas, seguindo o gráfico de hoje: continuar a subir fortemente ou, embora ainda tenham uma certa margem adicional de subida, iniciar uma nova tendência de queda de preços .
Qual dos dois caminhos escolhemos?
Neste momento, o que parece mais claro no curto prazo é que o preço das matérias-primas agrícolas ainda tem espaço para subir entre mais 5% e 10%. Depois disso, provavelmente começará novamente o caminho descendente. Embora este último deva ser confirmado um pouco mais tarde, depois daquele aumento adicional que ainda parece faltar. |
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Isenção de responsabilidade | | Este é um comentário sobre a economia e os mercados e não dá recomendações de compra ou venda de qualquer tipo de ativo. Informação e opinião, mas não conselho ou recomendação. Cada investidor deverá realizar sua própria análise e/ou contratar terceiros para a assessoria financeira profissional que julgar adequada. |
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| | JUAN IGNÁCIO CRESPO | Graduado em Matemática (UCM) e professor, pertence ao Corpo Superior de Estatísticos do Estado. No Tesouro, foi negociador de dívidas em moeda estrangeira e atuou como vice-diretor-geral do Ministério da Economia e Finanças. Foi conselheiro do Banco Hipotecario de España, CEO de gestoras de fundos e diretor geral da TPI, do grupo Telefónica. Analista da Thomson Reuters, é autor de três livros sobre mercados.
Cidad3: Imprensa Livre!!!
Saúde, Sorte e $uce$$o: Sempre!!!
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