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Inadimplência no cartão de crédito aumenta nos EUA | JUAN IGNÁCIO CRESPO |
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Meditar hoje | | “A maioria dos perdões pode ser aceita como ódio recíproco” |
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Foi assim que o dólar cruzou em relação ao dólar hoje às 05:00: | | - Euro: 1,0799 $/€ (-0,01%)
- Iene: ¥ 157,41/$ (-0,12%)
- Yuan: 7,2692 ¥/$ (-0,06%)
- Euro contra Libra esterlina: 0,8505 £/€ (+0,01%) ó 1,1757 €/£
- Libra esterlina em relação ao dólar: 1,2698 $/£ (-0,07%)
- Índice dólar: 105,08 (+0,04%)
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Outras citações de interesse: | | - Índice Dow Jones Industrial: 38.111 (-0,86%)
- S&P 500: 5.235 (-0,60%)
- Nasdaq 100: 18.538 (-1,06%)
- Russell 2000: 2.052 (+0,82%)
- VIX: 14,47 (+1,33%)
- Nikkei 225: 38.130 (+0,31%)
- SSEC (Xangai): 3.102 (+0,36%)
- Shanghái-Shenzen CSI 300: 3.606 (+0,34%)
- Euro Stoxx 50: 4.984 (+0,42%)
- IBEX 35: 11.338 (+1,73%)
- Brent: US$ 81,62 (-0,32%)
- Gás Natural na Europa: €34,83MWh (+2,94%)
- Gás Natural nos EUA: US$ 2,55/milhão UTB (-0,78%)
- Ouro: $ 2.367/onça (+0,03%)
- Índice Báltico Seco: 1.801 (+0,61%)
- i Traxx Crossover 5 anos: 294 (-5)
- Bitcoin: US$ 68.594 (+1,15%)
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Rentabilidade da dívida pública a 10 anos de: | | - a) EE UU: 4,54% (-0,08)
- b) Alemanha: 2,65% (-0,03)
- c) Espanha: 3,38% (-0,05). Prêmio de risco: 73 pb
- d) Itália: 3,95% (-0,07). Prêmio de risco: 130 pb
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Atraente hoje | | - Na madrugada espanhola, os mercados de ações da Ásia-Pacífico subiram .
- Ontem os europeus subiram e os norte-americanos caíram (com exceção, nestes, dos índices de pequenas e médias empresas).
- O rendimento da dívida pública dos EUA a dez anos cai oito pontos base após a publicação de dados que indicam um nível mais baixo de actividade económica.
- A presidente da Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, disse ontem que ainda há preocupação com os riscos de a inflação continuar elevada nos Estados Unidos, por isso devemos manter todas as opções sobre a mesa e reagir de acordo com o que indicam os dados que indicam. Está publicado. Não há pressa em baixar as taxas de juros.
- A estimativa de crescimento do PIB dos EUA no primeiro trimestre do ano é reduzida de 1,6% para 1,3% anualizada.
- O excesso de liquidez no mercado monetário dos EUA aumentou US$ 26.746 milhões na semana encerrada na quarta-feira
- O tamanho médio do balanço da Reserva Federal no final da mesma semana era de 7.260.340 milhões de dólares (uma diminuição de 5.184 milhões de dólares em comparação com a semana anterior).
- O último saldo conhecido da Conta Geral do Tesouro na Reserva Federal era de 716.020 milhões de dólares (no dia anterior era de 718.888 milhões; no início do ano era de 805.661 milhões de dólares). O saldo geralmente é publicado com dois dias úteis de atraso.
- O Federal Reserve foi drenado ontem por meio da recompra reversa noturna
452.034 milhões de dólares (459.314 milhões de dólares no dia anterior; o valor recorde diário drenado foi de 2.553.716 milhões de dólares e foi alcançado em 31 de dezembro de 2022; no final de 2023 esse valor era de 1.018.487 milhões de dólares). A taxa de juros que o Federal Reserve paga agora por esses fundos é de 5,30% ao ano.
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Inadimplência no cartão de crédito aumenta nos EUA | | Comentamos recentemente que as poupanças extras acumuladas pelos americanos durante a pandemia foram mais do que consumidas.
No Gráfico 1 de hoje é possível observar que a taxa de poupança (linha verde) nessas datas havia subido para níveis de 32% (abril de 2020, mês da recessão nos EUA) e, depois de cair para 12%, voltou a subir para 26,1% em março de 2021.
Em seguida, caiu rapidamente para os níveis actuais de 3,2%. |
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 | Evolução nos EUA, desde 2011, de: dívida de cartão de crédito (azul); taxa de poupança (verde) e taxa de fundos federais (vermelho) |
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Desde Abril de 2021, e ao mesmo tempo que a taxa de poupança caía, a dívida contraída com cartões de crédito (linha azul) subiu muito rapidamente, ultrapassando pela primeira vez um bilião de dólares em Agosto de 2023, atingindo os actuais 1.055.700 milhões de dólares.
Este aumento da dívida dos cartões de crédito foi muito pouco antes da subida das taxas de juro de intervenção da Fed de 0%-0,25% para 5,25%-5,50%, o que dá uma ideia das dificuldades dos endividados em cumprir as suas obrigações de pagamento. e cancelar a dívida.
O gráfico 2 dá uma ideia destas dificuldades crescentes dos consumidores norte-americanos em pagar a dívida contraída com cartões de crédito, que mostra a taxa de incumprimento dos cartões de crédito (linha rosa) e a evolução das taxas de juro que os bancos comerciais emissores dos cartões aplicam (. em azul) e a taxa de juros dos fundos federais, novamente, em vermelho.
É fácil ver que as taxas de juro aplicadas aos cartões de crédito aumentam a uma taxa muito semelhante à subida da taxa de juro dos fundos federais . Por outro lado, embora a inadimplência comece a subir nas mesmas datas das taxas de juros, ela sobe mais lentamente do que estas, passando de 1,57% no final de 2021 para 3,16% no primeiro trimestre de 2024.
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|  | Desde 2011 nos EUA: inadimplência no cartão de crédito (linha rosa); juros aplicados aos cartões (azul) e juros dos fundos federais |
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Isenção de responsabilidade | | Este é um comentário sobre a economia e os mercados e não dá recomendações de compra ou venda de qualquer tipo de ativo. Informação e opinião, mas não conselho ou recomendação. Cada investidor deverá realizar sua própria análise e/ou contratar terceiros para a assessoria financeira profissional que julgar adequada. |
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| | JUAN IGNÁCIO CRESPO | Graduado em Matemática (UCM) e professor, pertence ao Corpo Superior de Estatísticos do Estado. No Tesouro, foi negociador de dívidas em moeda estrangeira e atuou como vice-diretor-geral do Ministério da Economia e Finanças. Foi conselheiro do Banco Hipotecario de España, CEO de gestoras de fundos e diretor geral da TPI, do grupo Telefónica. Analista da Thomson Reuters, é autor de três livros sobre mercados. |
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