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Isenção de IR é atrativo de LCIs e LCAs, mas como funciona o investimento?

Fernando Barbosa

A isenção de Imposto de Renda para determinados ativos do mercado financeiro acaba atraindo muitos investidores que buscam aumentar a rentabilidade da carteira. Entre as opções que oferecem esse incentivo surgem as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA). De acordo com dados da B3 até o mês de junho, 1,9 milhão de pessoas eram investidores de LCIs, com um saldo de R$ 356,9 bilhões. No caso das LCAs, foram contabilizados 1,8 milhões de CPFs, resultando em um saldo de 469,8 bilhões. Mas como funcionam esses investimentos? Quais os riscos? O que observar antes de fazer aportes? Veja abaixo. Como funcionam as LCIs e LCAs? Títulos funcionam como forma de financiar empresas. As LCIs e LCAs são investimentos de renda fixa emitidos por instituições financeiras com lastro em créditos imobiliários e do agronegócio. Ao investir nesses ativos, o investidor empresta seu dinheiro ao banco, que, por sua vez, usa esses recursos para financiar operadores no setor imobiliário (caso das LCIs) ou do agronegócio (para as LCAs). Empreendimentos imobiliários e agrícolas. O dinheiro de investidores alocados em LCIs é empregado pelo segmento imobiliário para iniciativas como a compra, a construção ou reforma de imóveis. Por outro lado, o foco das LCAs são as atividades agrícolas, como a compra de insumos (sementes, fertilizantes ou defensivos), aquisição de máquinas e equipamentos, construção de agroindústrias, investimentos em sistemas de transporte e armazenamento ou em tecnologia. Investidor recebe em troca juros pré ou pós-fixados. Se a opção for por títulos prefixados, é possível saber quanto aquele dinheiro vai render pelo tempo que permanecer investido, uma vez que essa taxa é fixa. Na modalidade pós-fixada, porém, a rentabilidade segue um índice de referência, como o CDI, o que pode resultar em oscilação dos ganhos ao longo do tempo. Considerando a isenção tributária, é comum que as LCIs e LCAs pós-fixadas ofereçam um retorno próximo ou superior ao CDI, diz Gianluca Di Mattina, especialista em investimentos da Hike Capital. Valor mínimo para investir é de R$ 100. Mas esse patamar pode variar entre diferentes bancos e corretoras, chegando a até R$ 1.000. Retorno líquido varia entre 10,80% a 12%. Isso para os prefixados. No caso dos títulos pós-fixados, os prêmios vão de 90% a 95% do CDI. É importante considerar o montante pago com impostos para fazer uma comparação adequada com outras opções disponíveis no mercado, como CDBs e investimentos do Tesouro Direto. Quais os benefícios e riscos das letras de crédito? É importante observar a liquidez. Ou seja, quando os recursos estarão disponíveis para o investidor. De maneira geral, quem investe só pode resgatar o dinheiro na data de vencimento, afirma Fabrício Silvestre, analista de renda fixa da Levante Inside Corp. Contudo, há exceções. O prazo para o dinheiro permanecer investido pode variar entre nove meses e três anos. Banco Central alterou as normas dos investimentos. Até o início de 2024, as LCIs e LCAs tinham um prazo de carência de 90 dias para terem liquidez diária. Uma resolução do CMN (Conselho Monetário Nacional) fixou esse prazo em nove meses. Por isso, vale fazer um planejamento para não precisar do dinheiro de forma emergencial. LCIs e LCAs têm cobertura do FGC. O Fundo Garantidor de Créditos é uma entidade privada que atua na proteção dos investidores. Em caso da "quebra" do banco responsável pela emissão dos papéis, o FGC cobre R$ 250 mil por instituição financeira, chegando ao valor máximo de R$ 1 milhão no total. Títulos são indicados para diferentes perfis de risco. Di Mattina, da Hike Capital, ressalta justamente o tempo de carência e a baixa liquidez desses ativos como fatores atrativos para perfis conservadores e moderados. "São para perfis que buscam mais segurança e previsibilidade nos investimentos", afirma. Já Silvestre, da Levante, diz que a garantia do FGC qualifica as letras de crédito para investidores conservadores. "Mas isso não elimina a possibilidade de alguma alocação de menor risco para perfis mais arrojados, até para manter um portfólio de investimento equilibrado", afirma. Risco de crédito é da instituição financeira. Portanto, os investidores devem ter atenção à qualidade de crédito de bancos e plataformas onde o investimento será feito, e não das empresas do agro e imobiliárias que buscam esses recursos mais tarde para financiar suas atividades. Gabriela Biló - 30.jun.23/Folhapress       Jair Bolsonaro é indiciado pela Polícia Federal por tentativa de golpe de Estado Carolina Juliano PF indicia Bolsonaro e mais 36 pessoas por tentativa de golpe. O relatório da investigação da tentativa de golpe de Estado em 2022 foi enviado Supremo Tribunal Federal ontem e está sob sigilo nas mãos de Alexandre de Moraes. O ex-presidente, o general Braga Netto e mais 35 pessoas foram indiciados sob suspeita dos crimes de abolição violenta do Estado democrático de Direito, golpe de Estado e organização criminosa. Integram a lista ainda o presidente nacional do PL, Valdemar Costa Neto, o ex-diretor-geral da Abin Alexandre Ramagem, que hoje é deputado federal, e o ex-ministro do GSI, o general da reserva Augusto Heleno. O relatório aponta que a organização criminosa atuou de forma coordenada para impedir a posse de Lula e manter Bolsonaro no poder após a derrota na eleição de 2022. O ex-presidente responde por crimes que podem chegar a 28 anos de prisão. Alexandre de Moraes deve encaminhar o relatório para a Procuradoria-Geral da República na próxima semana, que é responsável por fazer denúncia se julgar procedente os resultados das investigações. Saiba como os grupos agiam. PF liga tentativa de golpe e caso da 'Abin paralela' ao indiciar Bolsonaro. A estrutura paralela na Agência Brasileira de Inteligência é alvo da operação deflagrada ontem e mira ao menos quatro dos indiciados pela PF na apuração sobre a trama golpista e o plano para assassinato de Lula, Geraldo Alckmin e Alexandre de Moraes: o ex-diretor da Abin e deputado Alexandre Ramagem; o general Augusto Heleno, ex-chefe do Gabinete de Segurança Institucional; o policial federal Marcelo Bormevet e o subtenente do Exército Giancarlo Gomes Rodrigues. Militares são maioria entre os suspeitos, 25 de um total de 37 indiciados. Entenda o esquema. Bolsonaro ataca Moraes após ser indiciado pela PF. O ex-presidente afirmou que Alexandre de Moraes "faz tudo o que não diz a lei", "conduz todo o inquérito, ajusta depoimentos, prende sem denúncia, faz pesca probatória e tem uma assessoria bastante criativa", disse em entrevista. Bolsonaro disse ainda que vai esperar conhecer todo o teor do relatório da Polícia Federal para poder se manifestar a respeito do inquérito. Ele e mais 36 pessoas foram indiciadas por suspeita de terem cometido os crimes de abolição violenta do Estado democrático de Direito, golpe de Estado e organização criminosa. Mauro Cid implica Braga Netto em tentativa de golpe. O ex-ajudante de ordem de Bolsonaro foi intimado a depor mais uma vez no STF, depois que a Polícia Federal apontou contradições entre sua delação premiada e o depoimento que deu à PF sobre os planos para matar o presidente Lula, o vice Geraldo Alckmin, e o ministro o STF Alexandre de Moraes. O acordo de delação premiada estava em risco e podia ter sido anulado se Moraes concluísse que Cid não tinha cumprido com as obrigações da colaboração. O UOL apurou que o acordo foi mantido porque Cid deu novas informações envolvendo o general Braga Netto nas articulações golpistas. Ele contou no depoimento sobre uma reunião realizada no apartamento do militar para discutir o assunto. Haddad anuncia bloqueio de R$ 5 bi no Orçamento de 2024. O ministro da Fazenda informou, no entanto, que o ajuste pode ser um pouco maior, dependendo de uma variável ainda em apuração pelo Ministério do Planejamento, e que o anúncio do pacote de contenção de gastos, que deverá surtir efeitos a partir de 2025, ficará para semana que vem. O valor do novo bloqueio se soma a outros R$ 13,3 bilhões que já estão travados hoje, de forma preventiva. A divulgação oficial do relatório de avaliação de receitas e despesas está programada para hoje. Entenda.. Academia confirma 'Ainda Estou Aqui' como elegível ao Oscar. O filme de Walter Salles foi confirmado como um dos elegíveis para a categoria de "Melhor Filme Internacional". A Academia de Artes e Ciências Cinematográficas divulgou a lista com as produções que podem estar na seleção final de indicados para algumas categorias. Segundo a revista Variety, no total, são 31 longas-metragens de animação, 169 documentários e 85 longas-metragens internacionais, incluindo "Ainda Estou Aqui". O filme brasileiro está bem cotado para ser indicado, ganhou prêmio de "Melhor Roteiro" no Festival de Cinema de Veneza e tem sido elogiado pela imprensa internacional.

Fabio Rodrigues-Pozzebom/ Agência Brasil

Bloqueio de R$ 5 bi no orçamento e ajustes nos gastos em destaque hoje

Diogo Rodriguez

Bom dia, investidores, Veja quais são os destaques desta sexta (22): Haddad anuncia bloqueio de R$ 5 bilhões no Orçamento Relatório Bimestral de Avaliação de Receitas e Despesas sai hoje Estados Unidos divulgam o PMI Haddad anuncia bloqueio de R$ 5 bilhões no Orçamento O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, informou que o governo vai bloquear mais R$ 5 bilhões no Orçamento de 2024. Esse valor pode aumentar, dependendo de ajustes ainda em apuração pelo Ministério do Planejamento. Assim, o bloqueio preventivo total chega a R$ 18,3 bilhões. Além disso, Haddad confirmou que o pacote de contenção de gastos, previsto para impactar as contas públicas a partir de 2025, será divulgado na próxima semana, possivelmente na segunda-feira (25) ou terça-feira (26). Relatório Bimestral de Avaliação de Receitas e Despesas sai hoje O Ministério do Planejamento divulgará hoje o Relatório Bimestral de Avaliação de Receitas e Despesas. Esse documento é um termômetro para a execução do Orçamento e ajudará a calibrar o cenário fiscal do país. No último relatório, do quarto bimestre, o déficit primário estimado para 2024 era de R$ 28,3 bilhões, dentro do limite de 0,25% do PIB. Este é um ponto-chave para o governo cumprir a meta fiscal e será observado de perto pelo mercado. Estados Unidos divulgam o PMI Às 11h45, será divulgado o PMI (Purchasing Managers' Index) dos setores Industrial, Composto e de Serviços referente a novembro. O PMI é um importante indicador econômico, utilizado para medir a saúde de setores como indústria e serviços. A expectativa é de um bom desempenho, com destaque para o setor de serviços, que continua liderando o crescimento econômico. O dado será monitorado por investidores em busca de sinais sobre a força da economia americana e possíveis implicações na política monetária do Federal Reserve. Veja o fechamento de dólar e Bolsa na quinta (21): Dólar: 0,77%, a R$ 5,8115. B3 (Ibovespa): -0,99%, aos 126.922,11 pontos. Queremos ouvir você Tem alguma dúvida ou sugestão sobre investimentos? Mande sua pergunta para uoleconomiafinancas@uol.com.br

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Sob risco de impasse, COP29 pede R$ 1,3 tri por ano para países mais pobres

A presidência da COP29, que ocorre em Baku, no Azerbaijão, publicou nesta sexta, último dia de reunião, uma minuta de declaração final. O texto "decide" o aporte de R$ 250 bilhões por ano pelos países ricos nos países em desenvolvimento, "pede" a elevação desse valor para US$ 1,3 trilhão e "convida" países como a China e a Arábia Saudita a realizarem contribuições adicionais. É a primeira vez que cifras são postas na mesa de negociação. Os negociadores agora devem se manifestar sobre a proposta, mas há profundas divisões entre as posições das nações ricas e dos países em desenvolvimento. Analistas e participantes do encontro têm expressado a preocupação de que o encontro termine sem avanços. Derrota de Trump Matt Gaetz, ex-deputado pela Flórida indicado por Donald Trump para o cargo de procurador-geral, decidiu "retirar seu nome" do processo de aprovação pelo Senado. Para o seu lugar, Trump indicou Pam Bondi, ex-procuradora da Flórida. Segundo o jornal New York Times, Gaez disse a aliados ter percebido que seria vetado por pelo menos quatro senadores republicanos, incluindo o líder Mitch McConnell. Defensor incondicional de Trump, Gaetz é acusado de assédio sexual e uso de drogas. Uma investigação interna da Câmara dos Representantes sobre as alegações foi arquivada na semana passada após renúncia de Gaetz ao cargo de deputado. Outros dois indicados por Trump para o ministério também são acusados de assédio sexual: o ex-apresentador da Fox News Pete Hegseth (Defesa) e Robert Kennedy Jr (Saúde). Hegseth nega as acusações, Kennedy diz que não se lembra. Migrantes a caminho da fronteira do México com os EUA antes da posse de Donald Trump Imagem: Isaac Guzman/AFP A arma secreta da Rússia Putin confirmou nessa quinta-feira o disparo de um novo tipo de míssil balístico hipersônico chamado "Oreshnik", em sua "configuração desnuclearizada", contra "um local do complexo militar-industrial ucraniano". Segundo Putin, o ataque foi uma resposta aos bombardeios ucranianos com mísseis de longo alcance americanos e britânicos. Ontem, o governo da Ucrânia chegou a afirmar que o país havia sido alvo de um míssil balístico intercontinental, uma arma associada à ameaça nuclear durante a Guerra Fria, e que nunca havia sido usada em conflito até então. A afirmação, porém, foi rapidamente desmentida por fontes militares americanas que, segundo Putin, foram avisadas sobre o ataque com meia hora de antecedência. União Europeia x Netanyahu O chefe da diplomacia da União Europeia, Josep Borrell, disse que a ordem de prisão contra o premiê israelense, Benjamin Netanyahu, emitida pelo Tribunal Penal Internacional, deve ser cumprida por todos os países do bloco. "Essa decisão é vinculativa e todos os Estados-membros no estatuto do tribunal, incluindo todos os membros da União Europeia, devem implementar esta decisão do tribunal". Além de Netanyahu, o TPI ordenou a prisão do ex-ministro da Defesa de Israel, Yoal Gallant, e do chefe militar do Hamas, Mohammed Deif, que Israel diz ter matado em agosto. Netanyahu classifou a decisão do TPI de "antissemita". O Hamas não comentou o pedido de prisão de Deif, mas afirmou que a decisão corrige "injustiças históricas" contra o povo palestino. Fernández convocado a depor A Justiça argentina convocou o ex-presidente Alberto Fernández a depor sobre as acusações de violência contra sua ex-companheira Fabiola Yañez. Segundo o juiz do caso, a investigação reuniu "elementos de convicção suficientes" para a convocação. Fernandez é suspeito de ter causado lesões à Fabiola Yáñez em pelo menos duas ocasiões. Desde então, "a violência psicológica e física teria se tornado recorrente", diz o texto. O ex-presidente, de 65 anos, negou todas as acusações. "A verdade dos fatos é outra", sustentou por meio das redes sociais. Uruguai vai às urnas Os uruguaios vão às urnas no segundo turno da eleição presidencial neste domingo com a disputa entre o governistas de centro-direita, Álvaro Delgado, e o candidato de esquerda, Yamandu Orsi, tecnicamente empatada. Orsi, que liderou a apuração no primeiro-turno, tem 51,8% das intenções de voto. Delgado, 48,2%. A pesquisa do instituto CB tem margem de erro de 3,1%.