|
Reflexo diferente do Mercado de Ações nos diferentes índices dos EUA | JUAN IGNÁCIO CRESPO |
|
|
|
Meditar hoje | | “ A última parte da vida de um sábio é ocupada em curar as loucuras, os preconceitos e as falsas opiniões que contraiu anteriormente ” |
|
| | |
|
|
Jonathan Swift (1667-1745) |
|
| | |
|
|
|
Foi assim que o dólar cruzou em relação ao dólar hoje às 05:00: | | - Euro: 1,0703 €/€ (+0,03%)
- Iene: 157,50 ¥/$ (+0,08%)
- Yuan: 7,2681 ¥/$ (-0,04%)
- Euro em relação à libra esterlina: 0,8437 £/€ (+0,01%) ou 1,1852 €/£
- Libra esterlina em relação ao dólar: 1,2685 $/£ (+0,02%)
- Índice dólar: 105,17 (+0,01%)
|
|
| | |
|
|
|
|
Outras citações de interesse: | | - Índice Dow Jones Industrial: 38.589 (-0,15%)
- S&P 500: 5.431 (-0,04%)
- Nasdaq 100: 19.659 (+0,42%)
- Russell 2000: 2.006 (-1,61%)
- VIX: 12,66 (+6,03%)
- Nikkei 225: 38.118 (-1,90%)
- SSEC (Xangai): 3.020 (-0,40%)
- CSI 300 Xangai-Shenzhen: 3.536 (-0,13%)
- Euro Stoxx 50: 4.838 (-1,96%)
- IBEX 35: 10.992 (-0,67%)
- Brent: US$ 82,44 (-0,22%)
- Gás Natural na Europa: €35,46MWh (-0,95%)
- Gás Natural nos EUA: US$ 2,81/milhão UTB (-2,49%)
- Ouro: $ 2.338/onça (-0,46%)
- Índice Báltico Seco: 1.948 (+0,31%)
- i Traxx Crossover 5 anos: 330 (+21)
- Bitcoin: $ 66.353 (+0,34%)
|
|
| | |
|
|
|
|
Rentabilidade da dívida pública a 10 anos de: | | - a) EE UU: 4,24% (-0,02)
- b) Alemanha: 2,36% (-0,10)
- c) Espanha: 3,33% (-0,03). Prêmio de risco: 97 pb
- d) Itália: 3,92% (-0,01). Prêmio de risco: 156 pb
|
|
| | |
|
|
|
|
Atraente hoje | | - Na madrugada espanhola, os índices bolsistas da Ásia-Pacífico caíram , com exceção do Hang Seng de Hong Kong.
- Na sexta-feira, os índices bolsistas dos EUA tiveram um desempenho muito diferente, enquanto na Europa todos caíram sem remissão, afetados negativamente ao longo da semana pelos resultados das eleições europeias.
- Na sexta-feira, o dólar valorizou-se consideravelmente face ao euro, atingindo o nível mínimo do dia de 1,0666 $/€, embora posteriormente tenha recuperado parte do que foi perdido.
- Simultaneamente à valorização do dólar, e contra aquele que costuma ser o comportamento mais comum, registou-se um aumento do preço da onça de ouro de 1,31%.
- Colisão matinal entre um navio chinês e um navio filipino no Mar da China Meridional (FT)
- Índice de Produção Industrial da China no mês de maio: 5,6% em taxa anual (era de 6,7% em abril).
- Os preços das casas novas caíram na China em maio pelo décimo primeiro mês consecutivo. A queda foi de 0,7% ao mês. Em taxa anual, -3,9% (-3,1% em abril).
- O presidente da Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmou ontem que é razoável esperar uma queda nas taxas de juro nos EUA para o mês de Dezembro.
- O último saldo conhecido da Conta Geral do Tesouro na Reserva Federal foi de 648.027 milhões de dólares (no dia anterior era de 650.212 milhões; no início do ano era de 805.661 milhões de dólares). O saldo geralmente é publicado com dois dias úteis de atraso.
- O Federal Reserve foi drenado na sexta-feira por meio da recompra reversa noturna
(aplicado a três dias) 386.885 milhões de dólares (429.864 milhões de dólares no dia anterior; o valor recorde diário drenado foi de 2.553.716 milhões de dólares e foi alcançado em 31 de dezembro de 2022; no final de 2023 esse valor era de 1.018,487 milhões de dólares). A taxa de juros que o Federal Reserve paga agora por esses fundos é de 5,30% ao ano.
|
|
| | |
|
|
|
|
Reflexo diferente do Mercado de Ações nos diferentes índices dos EUA | | Hoje é hora de revisar como estão os principais índices do mercado de ações dos EUA em relação às diretrizes (ou GPSs) que lhes atribuímos.
O comportamento díspar que eles estão tendo é muito impressionante.
Pode-se dizer que dois deles (o Dow Jones Industrial e o Russell 2000) estão nesta época do ano com quase exatamente a mesma variação que esperávamos que tivessem nesta época do ano, embora ao longo do caminho tenham fez (especialmente o Dow Jones) reviravoltas mais exageradas.
Dos outros dois, o S&P 500 já esgotou toda a subida (13%) que lhe atribuímos para 2024, como se pode verificar no Gráfico 1. A partir daqui, para que a nossa previsão se cumpra, deverá estagnar ou regredir, apenas para acabar se recuperando mais tarde. É também possível, obviamente, que a previsão seja superada, como parece ser a trajetória natural, dada a força demonstrada pelos mercados bolsistas. |
|
| | |
|
|
 | Índice S&P 500 em 2024 (linha vermelha) e em 2014 (linha rosa) |
|
|
|
O outro índice que supera as expectativas é o Nasdaq 100, que acumula alta de 17% neste ano. Ao contrário do S&P 500, tem espaço para subir, segundo a nossa previsão, que atribui um aumento máximo de 21% até ao final do ano. Isso pode ser visto no Gráfico 2.
A ascensão das empresas de tecnologia na bolsa está sendo tão forte que já representam 37% da capitalização total do mercado. |
|
| | |
|
|
|  | Índice Nasdaq 100 em 2024 (linha vermelha) e em 2014 (linha rosa) |
|
|
|
O Gráfico 3 mostra a vermelho a evolução do Dow Jones Industrial em 2024 e a sua comparação com o seu GPS de 2014. Quase não há diferenças na reavaliação prevista e real e há uma boa margem de aumento para o resto do ano. |
|
| | |
|
|
|  | Índice Dow Jones Industrial em 2024 (linha vermelha) e em 2014 (linha rosa) |
|
|
|
Por fim, o Gráfico 4 mostra a evolução do índice Russell 2000 (em vermelho) e a trajetória que havíamos previsto para ele (em rosa). Vê-se que se ajustou bastante bem ao que o GPS previa, não só ao resultado líquido da sua evolução desde 31 de dezembro (-1%), mas também às idas e vindas que o GPS lhe marcava.
|
|
| | |
|
|
|
|  | Índice Russell 2000 em 2024 (linha vermelha) e em 2014 (linha rosa) |
|
|
|
|
Isenção de responsabilidade | | Este é um comentário sobre a economia e os mercados e não dá recomendações de compra ou venda de qualquer tipo de ativo. Informação e opinião, mas não conselho ou recomendação. Cada investidor deverá realizar sua própria análise e/ou contratar terceiros para a assessoria financeira profissional que julgar adequada. |
|
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| | JUAN IGNÁCIO CRESPO | Graduado em Matemática (UCM) e professor, pertence ao Corpo Superior de Estatísticos do Estado. No Tesouro, foi negociador de dívidas em moeda estrangeira e atuou como vice-diretor-geral do Ministério da Economia e Finanças. Foi conselheiro do Banco Hipotecario de España, CEO de gestoras de fundos e diretor geral da TPI, do grupo Telefónica. Analista da Thomson Reuters, é autor de três livros sobre mercados.
Cidad3: Imprensa Livre!!!
Saúde, Sorte e $uce$$o: Sempre!!!
|
|
|
|
|
