|
O apelo indireto das mineradoras | JUAN IGNÁCIO CRESPO |
|
|
|
Meditar hoje | | " No dia do colapso final, meu amigo, ex-consultor financeiro e operador astuto, Max Gordon, me telefonou de Nova York. […] Tudo o que ele disse foi: "A piada acabou!" Antes que eu pudesse responder ao o telefone ficou mudo...ele cometeu suicídio " |
|
| | |
|
|
|
|
Foi assim que o dólar cruzou em relação ao dólar hoje às 6h30: | | - Euro: 1,0831 $/€ (+0,09%)
- Iene: ¥ 156,75/$ (-0,01%)
- Yuan: 7,2536 ¥/$ (-0,02%)
- Euro contra Libra esterlina: 0,8509£/€ (-0,02%) ó 1,1752 €/£
- Libra esterlina em relação ao dólar: 1,2730 $/£ (+0,13%)
- Índice dólar: 104,77 (-0,06%)
|
|
| | |
|
|
|
|
Outras citações de interesse: | | - Índice Dow Jones Industrial: 39.671 (-0,51%)
- S&P 500: 5.307 (-0,27%)
- Nasdaq 100: 18.705 (-0,05%)
- Russell 2000: 2.080 (-0,85%)
- VIX: 12,29 (+3,62%)
- Nikkei 225: 39.081 (+1,20%)
- SSEC (Xangai): 3.126 (-1,00%)
- Shanghái-Shenzen CSI 300: 3.651 (-0,89%)
- Euro Stoxx 50: 5.023 (-0,47%)
- IBEX 35: 11.329 (-0,05%)
- Brent: US$ 81,50 (-0,49%)
- Gás Natural na Europa: €34,68MWh (+5,39%)
- Gás Natural nos EUA: US$ 2,80/milhão UTB (+0,25%)
- Ouro: $ 2.374/onça (-0,76%)
- Índice Báltico Seco: 1.804 (-1,37%)
- i Traxx Crossover 5 anos: 287 (+1)
- Bitcoin: $ 69.471 (-0,70%)
|
|
| | |
|
|
|
|
Rentabilidade da dívida pública a 10 anos de: | | - a) EE UU: 4,42 (+0,01)
- b) Alemanha: 2,53% (+0,03)
- c) Espanha: 3,29% (+0,02). Prêmio de risco: 76 pb
- d) Itália: 3,83% (+0,02). Prêmio de risco: 130 pb
|
|
| | |
|
|
|
|
Atraente hoje | | - Na madrugada espanhola em Ásia-Pacífico , as bolsas chinesas caíram e as do Japão e da Coreia do Sul subiram.
- Ontem os índices da Europa e dos EUA caíram.
- A receita da NVIDIA aumentou 262% anualmente no primeiro trimestre do ano graças à enorme demanda por chips para Inteligência Artificial.
- As ações da BHP caem com a extensão do prazo para a aquisição da mineradora australiana Anglo American por £ 38,6 bilhões.
- O rendimento da dívida pública a 10 anos ultrapassa 1%, pela primeira vez em mais de 10 anos. Na madrugada estava em 0,99%.
- O PMI industrial do Japão sobe para 50,5 em maio (49,6 em abril). É a primeira vez num ano que ultrapassa o nível de 50.
- O último saldo conhecido da Conta Geral do Tesouro na Reserva Federal era de 738.412 milhões de dólares (no dia anterior era de 737.727 milhões; no início do ano era de 805.661 milhões de dólares). O saldo geralmente é publicado com dois dias úteis de atraso.
- O Federal Reserve foi drenado ontem por meio da recompra reversa noturna
496.382 milhões de dólares (491.720 milhões de dólares no dia anterior; o valor recorde diário drenado foi de 2.553.716 milhões de dólares e foi alcançado em 31 de dezembro de 2022; no final de 2023 esse valor era de 1.018.487 milhões de dólares). A taxa de juros que o Federal Reserve paga agora por esses fundos é de 5,30% ao ano.
|
|
| | |
|
|
|
|
O apelo indireto das mineradoras | | Da Espanha é extremamente difícil para um indivíduo investir numa determinada matéria-prima. Não se pode sequer fazê-lo através de fundos de investimento convencionais ou cotados que, quando existem, o que costumam fazer é investir num conjunto diversificado de matérias-primas e não numa em particular.
Mesmo a possibilidade de investir em ETCs (fundos negociados em bolsa) que investem numa mercadoria individual é na maioria das vezes proibida pelos regulamentos.
Mesmo os investidores institucionais têm dificuldade em fazê-lo devido à falta de liquidez na compra ou venda de ETCs e às dificuldades de todos os tipos que isso apresenta.
O gráfico de hoje mostra uma forma alternativa de fazer o investimento, que é comprando ações de uma mineradora que se dedica à extração da matéria-prima desejada. |
|
| | |
|
|
 | Comparação baseada em cem do preço em 2024 do níquel (linha laranja) e da mineradora Canada Nickel |
|
|
|
O exemplo gráfico compara a evolução em 2024 dos respectivos preços do níquel (linha laranja) e da mineradora Canada Nickel.
Como se pode verificar, embora no início do ano os analistas do mercado de níquel apostassem maioritariamente numa queda de preços em 2024, houve quem, tal como nós, não prestou atenção a estas opiniões. Houve até quem se apressasse a comprar ações da Canada Nickel, o que as fez subir logo no início do ano, de forma que até 15 de janeiro a valorização destas ações era de 81%.
Parece claro que quem quer que fosse ultrapassou os limites porque logo a seguir o preço caiu e tem-se mantido desde então com ganhos até agora este ano entre 17% e 36%, o que, por outro lado, não é nada mau.
O que aconteceu em janeiro deveu-se provavelmente ao encerramento de posições curtas (pânico de compra) após a continuação da queda acentuada do preço do níquel desde março de 2022.
Seja como for, quem assumiu a posição de compra estava fazendo a mesma aposta que nós.
E o que foi melhor em 2024, investir diretamente em níquel ou na mineradora canadense de níquel? Olhando para o gráfico fica claro que, tendo feito o investimento no primeiro dia do ano corrente, a mesma rentabilidade teria sido obtida com qualquer uma das duas opções.
Desde 26 de fevereiro, o investimento direto em níquel tem sido mais rentável, visto que o preço do níquel canadense permanece em movimento lateral (horizontal ou sem direção). |
|
| | |
|
|
|
|
Isenção de responsabilidade | | Este é um comentário sobre a economia e os mercados e não dá recomendações de compra ou venda de qualquer tipo de ativo. Informação e opinião, mas não conselho ou recomendação. Cada investidor deverá realizar sua própria análise e/ou contratar terceiros para a assessoria financeira profissional que julgar adequada. |
|
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| | JUAN IGNÁCIO CRESPO | Graduado em Matemática (UCM) e professor, pertence ao Corpo Superior de Estatísticos do Estado. No Tesouro, foi negociador de dívidas em moeda estrangeira e atuou como vice-diretor-geral do Ministério da Economia e Finanças. Foi conselheiro do Banco Hipotecario de España, CEO de gestoras de fundos e diretor geral da TPI, do grupo Telefónica. Analista da Thomson Reuters, é autor de três livros sobre mercados.
Cidad3: Imprensa Livre!!!
Saúde, Sorte e $uce$$o: Sempre!!!
|
|
|
|
|
