Olá, Sueli!

Bem-vindo ao Direto da Faria Lima!

No primeiro mês da guerra no Oriente Médio, falamos como o momento era "ruim para o Brasil, mas pior para o mundo". O fluxo de capital estrangeiro continua entrando com bilhões por aqui, segurando o desempenho dos ativos brasileiros – e mantendo debaixo do tapete os problemas domésticos.

Esqueça tudo aquilo. Alguns meses depois, a pressão inflacionária causada pelo choque do petróleo e a volta do hype em IA inverteu completamente as previsões. Agora, as gestoras estão se preparando para um cenário que é ruim para o mundo e pior para o Brasil. Bem-vindo ao segundo semestre!

Como grandes gestoras reposicionaram suas carteiras para entrar no 2º semestre

Conversamos com Kapitalo, Gávea, Constellation e J.P. Morgan para entender se aquele otimismo desenfreado que ditou os rumos do mercado nos primeiros meses de 2026 foi minado completamente. E como os motivos dessa reversão – juros mais altos por mais tempo, guerra no Oriente Médio, inteligência artificial e eleições no Brasil – entraram na carteira.

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Sparta lança seu 4º fundo infra na B3, com estratégia “prefixada com proteção”

Dona de três fundos queridinhos do investidor pessoa física, a Sparta construiu uma estratégia mecânica que vai se alternar entre pré e pós-fixados a depender do momento de juros no País. Assim você não precisa se preocupar com o seu título prefixado se a curva de juros continuar a abrir. É um "ganha-protege", me contou o CEO.

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JGP conclui venda de seu braço de crédito que passa a operar sob marca Leto Capital

Depois de vender em 2025 seu braço de gestão de fortunas ao BTG, a JGP vendeu agora a mesa de crédito. Multimercados, ações e FIIs seguem na estrutura da gestora de André Jakurski. Já os R$ 22 bilhões que a casa tinha nos fundos de crédito privado vão operar sob um novo CNPJ.

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Por que sair do Brasil com a NTN-B a 8% ao ano? Justamente porque ela está 8% ao ano.

De Marc Forster, head da Franklin Templeton Brasil, de café da manhã com jornalistas. Entre os clientes da gestora, o juro alto não reduziu o apetite por diversificação internacional.

Ao longo desta semana, vamos publicar entrevistas com grandes gestores de ações e multimercados para explicar com detalhes a cabeça de cada um para o 2º semestre do ano, abordando a visão de cenário e o que enxergam de oportunidade. Tem quem prefira ativos lá fora, enquanto há quem defenda a alocação aqui independentemente dos prognósticos.

Uma entrevista por dia, conteúdo exclusivo do E-Investidor.

Tem alguma ideia ou sugestão? Um assunto que você queira entender com mais profundidade, um gestor que gostaria de ouvir, uma informação de bastidor que tenha escutado por aí e gerou curiosidade? Me procure no luiza.lanza@estadao.com.

Vamos construir isso juntos,

Luíza.